No hay duda que las medias móviles en bolsa son una de las herramientas más simples que tenemos dentro del análisis técnico y, al mismo tiempo, una de las más potentes. Después de años en los mercados, he ido entendiendo que no hace falta complicarse demasiado para leer bien un gráfico, y que muchas veces lo sencillo termina siendo lo que mejor puede funcionar. Las medias móviles, bien interpretadas, te dicen mucho más de lo que parece a simple vista.
Al final, una media móvil no deja de ser una forma de suavizar el precio. El mercado sube, baja, se acelera, se frena… y todo ese ruido diario puede confundir bastante. La media lo que hace es poner un poco de orden, marcar una dirección y ayudarte a ver la tendencia real que hay detrás de tanto movimiento. Es como alejarse unos pasos del gráfico para entender qué está pasando de verdad.
Cuando el precio está por encima de sus medias móviles principales, normalmente significa que hay una estructura sana, que el mercado está cómodo comprando y que el dinero sigue entrando. En cambio, cuando el precio se mueve por debajo, lo habitual es que el sentimiento sea más débil y que cualquier subida se vea con desconfianza. No es una regla mágica, pero sí una referencia muy clara que te sitúa rápidamente en contexto.
A mí me gusta fijarme especialmente en las medias de medio y largo plazo (suele ser la de 100 y 200 periodos), porque son las que realmente marcan el tono del valor. Cuando ves que una acción respeta estas zonas una y otra vez, entiendes que ahí hay interés institucional. Es como si el mercado dijera: “aquí tiene sentido comprar”. Y cuando esas zonas se pierden, también te está mandando un mensaje bastante claro.
Hay momentos en los que las medias móviles empiezan a girarse poco a poco. No es algo brusco, no pasa de un día para otro, pero cuando una media que llevaba tiempo subiendo empieza a aplanarse y después a caer, suele ser una señal de que la tendencia se está agotando. Lo mismo ocurre al revés. Cuando una media deja de caer, se estabiliza y empieza a apuntar hacia arriba, muchas veces es porque el valor está construyendo algo por debajo, aunque todavía no lo parezca.
También son muy útiles como zonas dinámicas donde el precio reacciona. No son soportes o resistencias exactos como un nivel horizontal, pero funcionan como áreas donde el precio suele frenarse, apoyarse o dudar. Muchas veces verás cómo una acción sube con fuerza, corrige justo hasta una media importante y desde ahí vuelve a arrancar. Ese tipo de comportamiento suele indicar fortaleza.
Con el tiempo te das cuenta de que no se trata solo de dónde está el precio respecto a la media, sino de cómo se comporta alrededor de ella. Si el precio la pierde y la recupera rápido, puede ser simplemente una sacudida. Si la pierde y se queda por debajo sin fuerza para volver, el escenario cambia bastante. Es una lectura muy visual y bastante intuitiva.
Otro detalle importante es la relación entre las propias medias móviles. Cuando las de corto plazo se colocan por encima de las de largo plazo y todas empiezan a ordenarse en la misma dirección, normalmente el movimiento tiene consistencia. No significa que vaya a subir sin parar, pero sí que hay una inercia positiva detrás. Cuando pasa lo contrario y empiezan a cruzarse sin una dirección clara, el mercado suele estar más lateral y desordenado.
A nivel práctico, las medias móviles ayudan mucho a no comprar por impulso. Si una acción se ha alejado demasiado de ellas, muchas veces significa que el movimiento ya está avanzado y que entrar en ese punto puede ser llegar tarde. En cambio, cuando el precio se acerca a esas zonas después de una subida, suele ofrecer oportunidades más razonables para plantear una entrada con cierta lógica.
Grafico de las acciones del Banco Santander con las medias de 40, 100, y 200 periodos
Llevo en los mercados desde hace mas de 20 años y he vivido varias crisis financieras, las cuales de todas se aprende. Mi mejor cualidad en los mercados es la paciencia. Sin ella, no seguiría en este mundo. Asesor fiscal y financiero.